SESSION 1- Evoluzione del de-risking tradizionale: nuove forme di asset class

La crescente attenzione alla qualità del credito, politiche creditizie e norme regolamentari sempre più stringenti portano a un nuovo paradigma di lending e a un nuovo concetto di derisking, esteso a tutte quelle asset class su cui le banche vorranno continuare ad operare senza assumere pienamente il rischio, in ottica di minimizzazione dei rischi prospettici. Questo riguarderà asset class diverse (High Risk, ESG brown, Real Estate) e vedrà la banca co-investire e co-gestire fin dai primi stadi, congiuntamente a soggetti terzi, alcune controparti. Il know- how e l’ecosistema sviluppato negli anni per la gestione NPE costituirà un’importante base di partenza per lo sviluppo di queste tipologie di strutture, oltre a dover continuare a svolgere il proprio ruolo nella gestione di tutto il ciclo di vita del credito deteriorato
Il nuovo contesto di mercato, la riduzione dei valori di Net NPL Ratio e dei tassi di default guida ora le banche a porre maggior enfasi sulla fase di monitoraggio, anche attraverso strumenti prospettici di analytics utili alla definizione di azioni strategiche di derisking sul segmento UtP e su potenziali Stage 2.

SESSION 2 – La cartolarizzazione sociale

In questo Panel, insieme ad alcuni dei principali player del settore, discuteremo della cartolarizzazione a valenza sociale come nuova modalità di gestione dei crediti deteriorati, passando in rassegna alcuni case study di applicazione di questo nuovo strumento.

SESSION 3- La Direttiva sul credit servicing: opportunità della riforma e nuove frontiere della AI nella gestione del credito

L’obiettivo di questo Panel è fornire una panoramica ampia e articolata, che consideri le prospettive dei diversi attori coinvolti nel settore per riflettere insieme su come l’industria si adatterà e reagirà ai nuovi scenari regolamentari introdotti dal recepimento della diretta UE 2167/2021.
La Direttiva, con il suo intento di creare un mercato unico europeo più resiliente e competitivo, introduce cambiamenti significativi nelle operazioni di cessione sul mercato secondario. Tuttavia, l’innovazione più rilevante è senza dubbio l’introduzione della figura del servicer con licenza 114, che probabilmente avrà un impatto non solo sul mercato secondario ma inevitabilmente anche sul mercato primario e sulle operazioni ed attività di servicing attualmente escluse dalla normativa.
Questo importante cambiamento solleva molti interrogativi tra gli operatori del settore e tra gli osservatori più autorevoli. Ci troviamo, infatti, di fronte a una riforma che non solo ridefinisce il perimetro normativo, ma che pone nuove sfide e opportunità per la competitività e la sostenibilità del settore. Sarà interessante, quindi, ascoltare le opinioni dei Panelist, che potranno condividere il loro sentiment sul futuro ed offrire spunti sulle prospettive di crescita in questo nuovo contesto. Un ulteriore elemento di grande interesse sarà la possibilità, unica in un evento nazionale, di confrontare la situazione italiana con quella di altri paesi (è importante ricordare infatti che la Direttiva coinvolge ben 27 country).
In questo contesto di profonda trasformazione, è cruciale considerare anche il ruolo crescente delle nuove tecnologie. L’intelligenza artificiale e la digital transformation non sono più opzioni, ma un percorso praticamente obbligato per i player del settore; un imperativo strategico per mantenere la competitività, in un mercato regolato e sempre più competitivo come quello in cui si sta evolvendo quello dei crediti deteriorati.

SESSION 4- Il secondo mercato: l’expertise come driver strategico

In questo Panel esploreremo le dinamiche del mercato secondario dei crediti deteriorati all’interno dell’evoluzione della distressed credit industry. Sebbene i volumi di portafogli NPE transati sul mercato primario siano in continua riduzione, lo stock di crediti deteriorati detenuti da investitori e debt buyer resta significativo, con una stima di circa 300 miliardi di euro di Gross Book Value. Tuttavia, nonostante questo enorme stock, il numero di portafogli ceduti e i volumi delle transazioni continuano a rimanere piuttosto contenuti rispetto alla concreta potenzialità.
I Panelist approfondiranno i principali fattori che stanno ostacolando lo sviluppo di un mercato che, nonostante le grandi potenzialità, stenta a decollare.
Tra i temi centrali della discussione:

• Mismatch sul prezzo di vendita: Quanto influisce la discrepanza tra le aspettative di prezzo di venditori e acquirenti sulla conclusione delle transazioni?
• Difficoltà nelle attività di recupero: Le complessità operative, sia nelle fasi stragiudiziali che giudiziali, rappresentano un ulteriore freno alla fluidità delle operazioni. In questo contesto, sarà essenziale analizzare il ruolo crescente della qualità dei dati e delle informazioni, così come l’importanza delle competenze specialistiche dei servicer, elementi cruciali per ottimizzare i rendimenti e ridurre i rischi in questo mercato complesso.

Un contributo significativo alla discussione verrà fornito dalle agenzie di rating, che offriranno un’analisi indipendente e autorevole sul mercato, fornendo insight fondamentali per comprendere e valutare le dinamiche attuali e future.
Verrà inoltre posto un accento particolare sull’importanza dei marketplace digitali, piattaforme strategiche per facilitare l’incontro tra buyer e seller, anche a livello internazionale. Questi strumenti sono destinati a diventare sempre più strategici per ottimizzare i processi di cessione e ampliare la base degli operatori.
Il Panel offrirà dunque una visione completa dei trend attuali e delle sfide del mercato secondario dei crediti deteriorati, proponendo strategie innovative per superare le criticità che si presentano e cogliere nuove opportunità future.